20天前正式宣布公開債務(wù)違約的千億房企金科股份，受到了監(jiān)管的頻繁關(guān)注與問詢。最近一周，金科兩次回函深交所，就商票逾期、商標(biāo)凍結(jié)、短債與現(xiàn)金流危機(jī)等一系列重要問題進(jìn)行了信息披露。

近期由于商票違約，金科被天津聯(lián)融商業(yè)保理有限責(zé)任公司（簡稱“聯(lián)融保理”）向法院提起訴訟，并申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全，就連“金科”“JINKE”等核心商標(biāo)都遭到了凍結(jié)，部分銀行賬戶以及金科服務(wù)H股流通股股份亦被凍結(jié)。針對(duì)票據(jù)支付違約情形和財(cái)產(chǎn)遭凍結(jié)具體情況，深交所對(duì)金科股份發(fā)出問詢。

回函中，金科股份承認(rèn)存在商票違約，其名下并表項(xiàng)目公司的確以商票支付工程進(jìn)度及材料款，供應(yīng)商收到商票后，與聯(lián)融保理簽訂了保理合同。自2021年4月至今，金科供應(yīng)商與聯(lián)融保理開展保理業(yè)務(wù)金額累計(jì)超過1.8億元，金科未按期向聯(lián)融保理兌付的商業(yè)承兌匯票余額為4407萬元。

一位行業(yè)資深人士表示，在地產(chǎn)行業(yè)，商業(yè)保理被視為融資渠道之一，保理公司可以受讓供應(yīng)商與買方訂立的貨物銷售或服務(wù)合同應(yīng)收賬款，為供應(yīng)商提供貿(mào)易融資應(yīng)收賬款的收付結(jié)算管理與催收等服務(wù)。商業(yè)保理公司則以應(yīng)收賬款收款權(quán)向銀行融資，其他渠道還包括資產(chǎn)證券化、委托貸款等。

但當(dāng)房地產(chǎn)企業(yè)違約不斷后，供應(yīng)商與房企之間復(fù)雜的賬款鏈條不再行之有效。當(dāng)金科的商票逾期未兌付后，聯(lián)融保理向法院提起了訴訟。

金科承認(rèn)，經(jīng)核查后確定的被凍結(jié)資產(chǎn)包括公司商標(biāo)、兩家項(xiàng)目公司銀行賬戶（申請(qǐng)凍結(jié)金額為844萬元，實(shí)際凍結(jié)金額425萬元）、公司所持金科服務(wù)H股流通股股份（約146萬股）。

“商業(yè)承兌匯票到期未能按期兌付存在客觀原因，公司正在和聯(lián)融保理協(xié)商解決問題，對(duì)其采取訴前保全方式凍結(jié)公司商標(biāo)以及部分資產(chǎn)的行為并不認(rèn)可?！苯鹂票硎?。

此外，金科稱商標(biāo)凍結(jié)不影響商標(biāo)正常使用，亦不影響金科對(duì)該商標(biāo)的其它專用權(quán)，不會(huì)對(duì)公司正常生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營活動(dòng)使用產(chǎn)生重大影響，但是提示投資者關(guān)注商標(biāo)存在因法院生效判決而影響商標(biāo)專用權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

“金科將確保該風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)實(shí)質(zhì)性發(fā)生?！苯鹂圃诨睾信Ρ響B(tài)。

除了這封關(guān)注函，金科股份早在今年5月16日還曾收到深圳證券交易所出具的《關(guān)于對(duì)金科地產(chǎn)集團(tuán)股份有限公司2021年年報(bào)的問詢函》，由于問詢函中所涉事項(xiàng)較多，金科曾兩度延期回復(fù)。

6月18日，針對(duì)深交所年報(bào)問詢函中所提出的增收不增利、貨幣資金與短期債務(wù)情況等問題，金科一一作出詳細(xì)答復(fù)。

2021年，金科營收達(dá)到1123億元，同比增長28%，但是凈利潤卻下降49%，對(duì)于凈利潤與營業(yè)收入變動(dòng)趨勢相背離的主要原因，金科稱，營收增多是因房地產(chǎn)項(xiàng)目交付數(shù)量增加，但是歷史拿地成本增幅高于銷售價(jià)格增幅，致使毛利率下降。

截至2021年末，金科貨幣資金余額為289億元，短期借款、一年內(nèi)到期的有息負(fù)債、其他流動(dòng)負(fù)債合計(jì)達(dá)到411億元。金科在回復(fù)函中進(jìn)一步披露，其銀行存款余額中，尚包含預(yù)售監(jiān)管資金142.41億元，而這部分屬于限制性資金，只能按照相關(guān)辦法支付項(xiàng)目工程款、稅費(fèi)、貸款本息等。

與此同時(shí)，金科一年內(nèi)到期有息負(fù)債余額中銀行貸款115.00億元，非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款122.84億元，一年內(nèi)到期有息負(fù)債余額中債券類融資109.81億元。

由此可見，金科現(xiàn)金流存在階段性承壓。近半年來，金科一直在努力降負(fù)債，截至目前，金科合并報(bào)表范圍內(nèi)總有息負(fù)債規(guī)模為690.80億元，較2021年末壓降了88.8億元。

今年上半年，金科大力搶抓銷售和回款，一季度實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額25億元。目前金科全國在建項(xiàng)目約有400個(gè)，土地儲(chǔ)備面積超6591萬平方米。金科稱，為了保現(xiàn)金流，2021年其投資規(guī)模同比下降約60%，2022年1-4月暫停土地投資，再也沒有拿地。